Overslaan naar inhoud 
Dubai Internationaal Financieel Centrum (DIFC) behoort tot 's werelds beste onshore financiële centra. Het biedt een betrouwbaar kader voor bedrijven die willen profiteren van de snelgroeiende financiële markten van het Midden-Oosten, Afrika en Zuid-Azië (MEASA). Met name de common law-omgeving van DIFC, de belastingefficiëntie en de internationaal erkende toezichthouder, de Dubai Financial Services Authority (DFSA), creëren samen ideale omstandigheden voor fondsbeheerders. Binnen dit ecosysteem onderscheidt de categorie 3C-licentie zich voor degenen die collectieve beleggingsfondsen willen beheren vanuit het DIFC. Hieronder vallen structuren zoals vrijgestelde fondsen en Qualified Investor Funds (QIF's).
Deze gids gaat dieper in op de categorie 3C DIFC-fondsbeheerderslicentie. Er wordt een overzicht gegeven van de activiteiten die zijn toegestaan, het vereiste kapitaal, de benoemingen die de DFSA gewoonlijk eist en de bredere aanvraagprocedure voor de oprichting van een gereguleerde fondsbeheerder. Ook wordt besproken hoe fondsbeheerders van Categorie 3C fondsen kunnen aanbieden aan klanten buiten het DIFC, de gespecialiseerde benadering van virtuele activa en de geschatte kosten die gepaard gaan met het opstarten van een fonds in dit rechtsgebied. Of u nu de ambitie heeft om verhuizen naar Dubai of een meer conventioneel beleggingsaanbod op te zetten, is inzicht in de categorie 3C DIFC-fondsbeheerderslicentie van vitaal belang om toegang te krijgen tot dit toonaangevende financiële centrum.
Waarom een fondsbeheerder starten in DIFC
DIFC is een centrum voor wereldwijde financiën in de regio. Het biedt geïntegreerde infrastructuur met directe toegang tot financiële dienstverleningsactiviteiten en een ondersteunende omgeving die innovatie verwelkomt. Het staat niet alleen internationaal goed aangeschreven, maar huisvest ook de grootste fondsenvestiging in de regio. Dit wordt verder aangevuld door een robuust netwerk van professionele diensten die de lokale deals verrijken. Voor start-ups biedt de fintech-focus een extra voordeel. Bedrijven kunnen ideeën testen, producten verfijnen en potentiële investeerders benaderen onder het toeziend oog van een gevestigde regelgevende instantie.
De belangrijkste hoogtepunten zijn:
- Een wettelijk kader dat grensoverschrijdende structurering ondersteunt, zodat fondsbeheerders hun kantoren kunnen vestigen in de buurt van de markten of activa die ze beheren
- Geen beperkingen voor buitenlandse werknemers of aandeelhouders, wat flexibiliteit biedt bij het samenstellen van een wereldwijd team
- Geen inkomsten- of vennootschapsbelasting, minder overheadkosten voor fondsbeheerders en minder beperkingen voor uitbreidingen of verplaatsingen
- Een omgeving die professionele samenwerking bevordert, met eersteklas advocaten- en auditkantoren die dicht in de buurt werken
Inzicht in DIFC-vergunning voor fondsbeheerder categorie 3C
Bedrijven die van plan zijn fondsen te beheren vanuit DIFC hebben een categorie 3C-vergunning nodig als hun hoofddoel “het beheren van een collectief beleggingsfonds” is. Volgens de definities van de DFSA betekent het beheren van een collectief beleggingsfonds dat je wettelijk verantwoording aflegt aan de deelnemers, toezicht houdt op het eigendom en het fonds beheert of liquideert. Het kan ook het beheren van activa, fondsadministratie, handelen, deals regelen of bewaarneming omvatten als deze activiteiten deel uitmaken van standaard fondsbeheer.
Categorie 3C is van toepassing op fondsbeheerders die te maken hebben met Vrijgestelde Fondsen en Gekwalificeerde Beleggersfondsen. De DFSA biedt een sneller proces voor deze structuren, omdat ze zich eerder richten op professionele klanten dan op het grote publiek. Het is ook mogelijk om buitenlandse fondsen te beheren, wat betekent dat categorie 3C-licentiehouders grensoverschrijdende aanbiedingen kunnen behandelen en niet alleen lokale voertuigen. Als de beheerder zich echter wil bezighouden met discretionaire portefeuillediensten los van het fonds, kan een uitgebreidere vergunning nodig zijn.
Vrijgestelde fondsen en gekwalificeerde beleggersfondsen
Zowel vrijgestelde fondsen als gekwalificeerde beleggersfondsen staan alleen open voor professionele klanten zoals gedefinieerd door de DIFC-regels. Deze structuren zijn gebaseerd op onderhandse plaatsingen in plaats van openbare marketing, en beide leggen minimum inschrijvingsdrempels op, zodat hun deelnemers ervaren, geavanceerde beleggers zijn.
Vrijgestelde fondsen
- Minimale inschrijving van 50.000 US dollar
- Uitsluitend via onderhandse plaatsing aangeboden
- Beperkt tot professionele cliënten
Gekwalificeerde beleggersfondsen
- Minimale inschrijving van 500.000 US dollar
- Uitsluitend via onderhandse plaatsing aangeboden
- Ook beperkt tot professionele klanten
Dergelijke onderhandse plaatsingen weerspiegelen de wens van de DFSA om ervoor te zorgen dat alleen beleggers met voldoende kennis en capaciteit deelnemen aan meer risicovolle of minder gereguleerde fondsstructuren. De lagere drempels voor vrijgestelde fondsen maken ze toegankelijker dan QIF’s, waarvoor een minimum van een half miljoen dollar geldt. Voor beide vehikels geldt doorgaans een lichtere regelgeving dan voor retailfondsen, waardoor de beheerder de lancering kan versnellen.
Onze werktijden: Maandag tot vrijdag, 9 AM - 6 PM GMT+4
Liever een bericht sturen? Neem contact met ons op via messengers of bel ons gewoon:
Collectieve beleggingsfondsactiviteiten
Een fondsbeheerder van Categorie 3C is primair bevoegd om “een collectief beleggingsfonds te beheren”, wat het volgende inhoudt:
- Het beheren van het fondsvermogen
- Verantwoording afleggen aan participanten volgens de statuten van het fonds
- Het uitvoeren van taken die anders als afzonderlijke diensten zouden kunnen worden beschouwd, zoals het handelen als agent of het verzorgen van de bewaarneming, voor zover deze deel uitmaken van het algehele fondsbeheer
Deze regeling stroomlijnt het vergunningsproces en vermindert de noodzaak voor meerdere afzonderlijke toestemmingen. In de praktijk stelt het beheerders in staat om dagelijkse taken op zich te nemen, zoals het distribueren van deelnemingsrechten, het toezicht houden op beleggingsstrategieën en de naleving van de statuten van het fonds. Als beheerders discretionaire vermogensbeheerdiensten willen toevoegen of andere activiteiten willen uitvoeren die buiten de standaard fondsactiviteiten vallen, hebben ze over het algemeen aanvullende vergunningen of aantekeningen nodig die verder gaan dan Categorie 3C.
Verplichte benoemingen
Net als bij andere categorieën onder DFSA-regulering, moet een bedrijf in Categorie 3C over voldoende personeel beschikken om de reikwijdte en aard van de fondsen die het zal beheren te weerspiegelen. De DFSA verwacht normaal gesproken:
- Een raad van bestuur met onafhankelijke leden en een niet-uitvoerende voorzitter om het bestuur te verbeteren
- Een senior executive officer (SEO) met substantiële bancaire of vermogensbeheerervaring (vaak meer dan 10-15 jaar) die in de VAE woont
- Een financieel directeur (FO) die, als de structuur deel uitmaakt van een grotere groep, gevestigd kan zijn in de moederentiteit in plaats van in de VAE, afhankelijk van goedkeuring door de DFSA
- Een risk officer die ook op groepsniveau kan worden aangesteld, hoewel grootschalige of complexere operaties vaak een interne risicofunctie hebben
- Een compliance officer (CO) en een money-laundering reporting officer (MLRO), elk met doorgaans tien jaar ervaring op het gebied van regelgeving of compliance. Dezelfde persoon kan deze rollen combineren als de DFSA dat toestaat, maar ze moeten wel in de VAE wonen.
- Een interne auditor, meestal uitbesteed aan een erkend professioneel bedrijf, om processen te beoordelen en robuuste interne controles te garanderen
- Een externe auditor, geselecteerd uit een door de DFSA goedgekeurde lijst (momenteel ongeveer 15 bedrijven)
Onafhankelijke bestuurders, voldoende gekwalificeerde compliance officers en grondige interne audits helpen de belangen van beleggers te beschermen. Als de beheerder deel uitmaakt van een grotere internationale groep, kunnen bepaalde functies buiten de VAE worden gedeeld of behouden, hoewel de DFSA aandringt op lokale aanwezigheid voor topfuncties zoals SEO, compliance en AML, wat de nadruk op verantwoordingsplicht weerspiegelt.
"Dit kader laat zien dat de DFSA fondsbeheer beschouwt als een complexe, risicodragende activiteit."
Capital requirements
The base capital requirement for a Category 3C DIFC Fund Manager is 70,000 US dollars if the firm is managing only Exempt or Qualified Investor Funds. However, the actual figure might be higher in practice, guided by three components:
- Base capital:
A standard threshold the DFSA defines. - Risk-based capital:
Adjusts for any exposures that might arise from unusual or intricate fund structures. - Expense-based capital:
Calculates a portion of projected annual expenditure. For most fund management firms, this is typically set at 13/52 of annual expenses.
The regulator sets whichever is higher among these as your required capital. Firms that carry minimal operational overhead and do not plan complex or risky strategies may settle near the base level, whereas those with bigger plans or more aggressive strategies might see the capital figure climb. Some waivers can be considered for DIFC branch offices of regulated foreign entities, assuming the head office is in a recognised regulatory jurisdiction that offers robust oversight.
Fast-track process and fund structures
The DFSA streamlines applications for Category 3C fund managers, acknowledging the narrower investor base and professional status of participants in Exempt and Qualified Investor Funds. Managers can handle domestic DIFC-based funds or foreign-domiciled ones. If, however, they also wish to provide discretionary management for individual portfolios, the scope widens, and a more extensive DFSA process often follows.
From the manager’s perspective, the main draw of Category 3C is the ability to operate a collective investment fund in or out of DIFC with a professional client focus. Many prefer the Exempt Fund route, with a 50,000 US dollar minimum subscription, if they want simpler structures and less capital injection from each investor. Those aiming at higher-end or institutional investors might choose QIF, enforcing a half-million-dollar threshold to ensure participants are robustly capitalised.
Service scope beyond DIFC
Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum’s Law No. (5) of 2021 clarifies that DIFC-registered entities can supply services and products outside the centre, provided these services primarily come from DIFC-based premises. This includes marketing or promotional activities across Dubai and the UAE. For fund managers specifically, marketing funds outside DIFC might be subject to a passporting regime, where the manager registers the fund for distribution in the UAE or ADGM. It opens the door for a more extensive client base than the physical boundaries of DIFC alone, supporting expansions and cross-border deals without forcing a separate onshore entity.
Virtual assets and the DFSA’s approach
The regulator’s new guidelines around digital or crypto tokens continue to evolve. This regime covers a range of instruments, from security tokens to stablecoins and utility tokens. Existing DFSA frameworks for security tokens already shape how tokenised securities are regulated. The second phase includes crypto tokens, exchange tokens, and stablecoins. Any fund manager that wishes to advise on or manage crypto-assets needs endorsements beyond a standard Category 3C licence. This might mean adjusting capital or AML processes to match the unique risk factors of distributed ledger technology (DLT). For fund managers keen on bridging conventional funds with digital assets, the regulatory horizon looks promising but requires close monitoring.
Krijg de meest relevante informatie over het zakenleven in Dubai
Aanvraagprocedure
Een DIFC Categorie 3C fondsbeheerder volgt een gestructureerd aanvraagtraject, vergelijkbaar met andere gereguleerde vergunningen, maar vaak soepeler dankzij het professional-only karakter van de fondsen:
Eerste kennismaking
U bespreekt uw voorstel met de DFSA en DIFC, waarbij u een beknopt gereglementeerd businessplan en financiële projecties voorleest.
Uitgebreide aanvraag
Na verwerking van de feedback van de DFSA stelt u een volledigere aanvraag op, inclusief operationele handleidingen, AML-beleid, gegevensbeschermingsmaatregelen en details over de directeuren, aandeelhouders of groepsstructuur van de onderneming.
Detailbeoordeling
Binnen een week of twee bevestigt de DFSA meestal de aanvraag. Daarna volgt een grondig onderzoek, waarbij de toezichthouder vier tot zes weken nodig heeft om alle aspecten te onderzoeken, van kapitaaltoereikendheid tot de achtergrond van het hogere personeel. De DFSA ondervraagt de senior executive officer, de financieel directeur en de compliance- of AML-leidinggevenden.
In-principe goedkeuring
Als de DFSA tevreden is, geeft ze een voorlopig akkoord. Vervolgens vormt u de DIFC-rechtspersoon, opent u een bankrekening, stort u aandelenkapitaal en maakt u de keuze voor een externe accountant en een beroepsaansprakelijkheidsverzekering definitief.
Eindvergunning
Als je aan alle voorwaarden voldoet, geeft de DFSA je een vergunning voor financiële dienstverlening voor fondsbeheer. Op dat moment kunt u officieel beginnen met uw fondsactiviteiten.
Deze relatief snelle doorlooptijd is haalbaar omdat Vrijgestelde en Gekwalificeerde Beleggersfondsen zich richten op professionele klanten, die doorgaans minder strenge bescherming voor particulieren nodig hebben. Uitbreidingen naar discretionaire portefeuillediensten of ongebruikelijke productlijnen kunnen het proces echter vertragen of extra DFSA-controles vereisen.
Beschatte kosten voor het opzetten van een categorie 3C fondsbeheerder
Oprichting van een DIFC-gereguleerde fondsbeheerder betekent dat de DFSA kosten, ROC oprichting, gegevensbescherming, kantoorruimte en visa betaald moeten worden. Hoewel de werkelijke bedragen kunnen variëren afhankelijk van de schaalgrootte, zijn de volgende typisch:
DFSA
Aanvraagkosten voor een fondsbeheerderslicentie kunnen beginnen bij ongeveer 5.000 US dollar, met jaarlijkse kosten die ook rond de 5.000 US dollar liggen. Deze kosten zijn afhankelijk van de aangevraagde activiteiten en worden naar rato berekend vanaf de dag dat u de vergunningen ontvangt. Dit is minder in vergelijking met de DFSA-vergoedingen voor een DIFC Categorie 3A-licentie.
Registrar van bedrijven
Het reserveren van een bedrijfsnaam kost ongeveer 800 US dollar, terwijl het oprichten van een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid 8.000 US dollar kost. De commerciële licentie bij oprichting kost meestal 12.000 US dollar. Er kunnen speciale kortingen zijn voor durfkapitaal- of fintech-gerelateerde fondsen.
Gegevensbescherming
Het registreren van een nieuwe entiteit kost 1.250 US dollar, met een jaarlijkse verlenging van 500 US dollar.
Kantoorruimte
Elk DIFC-bedrijf moet een fysiek kantoor huren. De ruimtes met twee bureaus in het zakencentrum beginnen bij ongeveer 35.000 Amerikaanse dollar, terwijl ingerichte kantoren 55 Amerikaanse dollar per vierkante meter kunnen kosten. Alternatieve gebouwen in de buurt van het centrum vragen vaak vanaf 32.000 US dollar per jaar voor kleinere opstellingen.
Bezoeken
Establishment card aanvragen kost 630 US dollar, en elk visum kan ongeveer 1500 US dollar plus borg kosten (ongeveer 682 US dollar per visum). Visa zijn gekoppeld aan beschikbare kantoorruimte, vaak één visum per 80 vierkante meter.
Deze schattingen helpen bij het opstellen van een algemeen budget voor uw Categorie 3C-operatie. De werkelijke kosten zullen variëren afhankelijk van de omvang van het bedrijf, het aantal medewerkers en de keuze van de ruimte.
"Vrijgestelde fondsen werken vaak goed voor kleinere groepen geavanceerde beleggers, terwijl QIF's zich richten op institutionele beleggers of beleggers met een hogere nettowaarde."
Bedrijfsfondsen: Vrijgestelde versus Gekwalificeerde Beleggersfondsen
Als Categorie 3C beheerder kunt u Vrijgestelde fondsen of Gekwalificeerde Beleggersfondsen beheren. Beide structuren richten zich uitsluitend op professionele klanten. Vrijgestelde fondsen vereisen echter een lagere minimale inschrijving (50.000 US dollar), terwijl QIF’s 500.000 US dollar vragen. Beide zijn gebaseerd op onderhandse plaatsingen, waardoor ze niet aan het grote publiek worden aangeboden. Dit onderscheid kan van invloed zijn op hoe u de strategie en de pijplijn van beleggers van uw fonds positioneert.
Klanten bedienen buiten DIFC
Net als andere DIFC-geregistreerde entiteiten kunnen beheerders van Categorie 3C diensten aanbieden buiten de fysieke grenzen van het centrum. Marketing- of promotiecampagnes kunnen in Dubai of daarbuiten worden gevoerd, mits de relevante regels voor fondsdistributie worden nageleefd. In veel gevallen bestaat er een paspoortregeling voor beheerders die hun DIFC-fondsen willen verkopen of noteren in de VAE of ADGM, waardoor meer conventionele structuren worden overbrugd met de gevestigde investeerdersbasis in de regio. Voor een beheerder die zich richt op klanten in verschillende jurisdicties, kan deze centrumoverschrijdende benadering het bereik aanzienlijk vergroten en een impuls helpen opbouwen voor nieuw gelanceerde fondsen.
- DIFC’s wet nr. (5) van 2021 verduidelijkt dat DIFC-geregistreerde bedrijven diensten buiten het centrum kunnen leveren als de hoofdactiviteit in DIFC-gebouwen blijft. Paspoortmechanismen maken fondsmarketing over de grenzen van jurisdicties heen mogelijk (VAE, ADGM). Deze flexibiliteit breidt het klantenbestand van een fondsbeheerder uit zonder dat afzonderlijke onshore licenties nodig zijn.
- Het opzetten van een Categorie 3C entiteit brengt DFSA kosten met zich mee (vanaf 5.000 US dollar voor aanvraag en vergunning), ROC kosten (oprichtingskosten, jaarlijkse commerciële vergunning), registratie van gegevensbescherming, een verplichte huur van een fysiek kantoor en visumkosten. Het totale budget hangt af van de grootte van het kantoor, het aantal medewerkers en de complexiteit van het bedrijf.
- Aanbevolen benoemingen zijn onder andere een senior executive officer, financieel directeur, risk officer, compliance officer en MLRO. Onafhankelijke bestuurders en een niet-uitvoerende voorzitter in het bestuur versterken het bestuur. Interne en externe auditors controleren respectievelijk de interne processen en jaarrekeningen.
