Overslaan naar inhoud 
Gedecentraliseerde financiering, vaak DeFi genoemd, en gedecentraliseerde toepassingen (DApps) vertegenwoordigen een van de meest dramatische verschuivingen in hoe financiële diensten kunnen werken, en nu zijn ze ook een deel van het DIFC. In plaats van te vertrouwen op centrale tussenpersonen, maken deze op blockchain gebaseerde oplossingen gebruik van gedistribueerde grootboektechnologie om peer-to-peer transacties mogelijk te maken.
Hoewel ze vooral succesvol waren op publieke netwerken zoals Ethereum en Avalanche, verkennen veel DeFi- en DApp-ontwikkelaars ook gereguleerde jurisdicties die internationale geloofwaardigheid combineren met openheid voor innovatie. De Dubai Internationaal Financieel Centrumof DIFC, heeft een kader opgezet dat fintechondernemingen erkent via zijn innovatielicentie, waaronder DeFi- en DApps-teams.
Wat is DeFi precies?
Decentrale financiering is een categorie van financiële toepassingen gebouwd op gedistribueerde grootboeken of blockchains. DeFi heeft als doel de rol van banken, betalingsverwerkers en bewaarders bij transacties zoals lenen, uitlenen of het uitwisselen van activa te minimaliseren of elimineren. In plaats daarvan handhaven slimme contracten op een blockchain de regels automatisch. Dit staat in contrast met traditionele, gecentraliseerde systemen waarbij financiële tussenpersonen betalingen verrekenen en afwikkelen.
Een voorbeeld dat vaak wordt aangehaald is peer-to-peer lending. In plaats van dat een lener via een centrale bank of instelling gaat, laten DeFi-protocollen individuen cryptocurrency storten in liquiditeitspools. Tegelijkertijd lenen anderen van die pool, waarbij ze rente betalen. Alles wordt gestuurd door een verzameling zelfuitvoerende contracten. Deze contracten bepalen hoe onderpand wordt geplaatst, hoe rentetarieven worden aangepast en hoe wanbetalingen worden afgehandeld. Populaire DeFi projecten zijn onder andere Aave en MakerDAO op Ethereum. Deze bieden depositohouders de mogelijkheid om opbrengsten te verdienen, terwijl leners snelle leningen krijgen die beveiligd zijn door crypto onderpand.
Hetzelfde principe kan worden toegepast op meer geavanceerde markten, van de handel in opties tot de uitgifte van stablecoins. Het overkoepelende doel is om de wrijving te verminderen, de kosten te verlagen en de toegang uit te breiden voor mensen die van oudsher buiten de traditionele financiële wereld staan. Toch is DeFi niet vrij van risico's. Kwetsbaarheden in slimme contracten of de onderliggende blockchain kunnen leiden tot hacks of liquiditeitscrises. Regelgevers maken zich ook zorgen over de bescherming van beleggers en het witwassen van geld. Daarom kunnen DeFi-teams (en DApps-teams) het voordelig vinden om zich te vestigen in een jurisdictie zoals het DIFC, dat bekend staat om het evenwicht tussen innovatie en naleving.
Uitleg over DApps
Gedecentraliseerde applicaties, of DApps, zijn softwaretoepassingen die bovenop een blockchain of peer-to-peer netwerk draaien. DApps slaan geen data en logica op een gecentraliseerde server op, maar vertrouwen op verschillende nodes om het netwerk goed te laten functioneren. Ethereum is de meest gebruikte omdat het Turing-complete smart contracts ondersteunt, hoewel er veel alternatieven zijn, zoals Fantom, Binance Smart Chain of Flow.
Een goed klassiek voorbeeld is de Turing-complete smart contracts.
Een groot klassiek voorbeeld is BitTorrent, een dienst voor het delen van bestanden die gebruik maakt van peer-to-peer interacties. Een ander voorbeeld is Uniswap, een gedecentraliseerde beurs waar gebruikers crypto-activa verhandelen via liquiditeitspools en geautomatiseerde market maker-algoritmen in plaats van via een centraal beursorderboek. Andere vertegenwoordigen sociale media, gaming of digitale identiteit.
DApps bieden meestal privacy, gebruikersautonomie en open toegang. Aan de andere kant kunnen ze gepaard gaan met schaal- of UX-uitdagingen, in die mate dat het schrijven van blockchain-transacties of het betalen van gasvergoedingen nieuwkomers kan afschrikken. Een van de redenen voor de lancering van uw DApp in DIFC kan dus de noodzaak zijn om te werken in een gereguleerde omgeving die de punten verbindt tussen geavanceerde technologie en de zekerheid rond KYC- of AML-verplichtingen.
Onze werktijden: Maandag tot vrijdag, 9 AM - 6 PM GMT+4
Liever een bericht sturen? Neem contact met ons op via messengers of bel ons gewoon:
Opkomst van DeFi en DApps in het Midden-Oosten
Het Midden-Oosten heeft technologie in hoog tempo omarmd, met de VAE als speerpunt van veel digitale transformatie-initiatieven. De honger van de regio naar geavanceerde financiële oplossingen is gegroeid, wat heeft geleid tot een sterke interesse in blockchain-gebaseerde innovaties. Voor ontwikkelaars ligt de focus vaak op het balanceren van de flexibiliteit van een startup met de geloofwaardigheid van een gerespecteerde hub zoals de DIFC.
Herkenning van deze behoeften, het DIFC lanceerde de innovatie licentie, het uitbreiden van een set van prikkels – lagere registratiekosten, goedkopere kantoorruimte, en een ondersteunende fintech-gemeenschap. In veel opzichten helpt deze aanpak beginnende DeFi- of DApp-projecten om te gaan met hoge kosten in de beginfase. Zodra de oplossing levensvatbaar blijkt, kan het project opschalen binnen het centrum, eventueel op zoek naar aanvullende vergunningen als het zich begeeft op gereguleerd terrein zoals cryptohandel of P2P-leningen.
De sterke nadruk van de regio op grensoverschrijdende handel betekent ook dat lokale DeFi- of DApp-ontwikkelaars kunnen mikken op wereldwijde gebruikersadoptie. Door zich in DIFC te vestigen, kunnen ze profiteren van een robuuste investeerderspool, plus eenvoudige visumoplossingen en juridische structuren die het risico op verwarring over intellectueel eigendom of aandeelhoudersregelingen verminderen.
Wanneer is een vergunning van de DFSA vereist?
De Dubai Financial Services Authority, of DFSA, houdt toezicht op alle financiële dienstenactiviteiten in het DIFC. Als een DeFi-protocol puur technologisch blijft, zoals een open-source tool die geen geld van klanten verwerkt, hebben de ontwikkelaars mogelijk geen DFSA-licentie nodig. Maar zodra het platform zich bezighoudt met bepaalde gereguleerde functies, gelden er aanvullende verplichtingen. Als een DApp bijvoorbeeld peer-to-peer lending faciliteert, of als het de handel in tokens die zich gedragen als effecten afhandelt, kan het onder de DFSA-regelgeving vallen.
Ontwikkelaars moeten er rekening mee houden dat de DFSA bepaalt of een activiteit gereguleerd wordt op basis van de inhoud, niet alleen op basis van branding. Als de tokens van het platform houders rechten bieden die verwant zijn aan schuld of aandelen, of als het zich gedraagt als een makelaar-dealer of beurs, dan moet het team de DFSA-regels voor cryptoactiva en digitale effecten doornemen.
"Zuiver op nut gebaseerde DApps die lidmaatschap of immateriële voordelen bieden, blijven vaak buiten de directe regelgeving, hoewel anti-witwasregels en gegevensbescherming nog steeds relevant kunnen zijn."
De DIFC-innovatielicentie voor startende technologiebedrijven
De DIFC’s innovatielicentie is ontworpen voor technologiegebaseerde startups die niet direct DFSA-regulering nodig hebben. Dit kan van toepassing zijn op veel DeFi- of DApp-projecten in hun beginfase, vooral als het bedrijf niet te maken heeft met het omgaan met activa van klanten of het aanbieden van gereguleerde financiële diensten. Onder deze licentie:
- Registratiekosten zijn ongeveer 100 US dollar, met een jaarlijkse licentievergoeding van 1.500 US dollar.
- Toeslagen voor gegevensbescherming variëren van 250 US dollar in het eerste jaar tot 200 US dollar in de daaropvolgende jaren.
- Minimale co-working ruimte kan ongeveer 500 Amerikaanse dollar per maand kosten.
Licentiehouders kunnen ook maximaal vier visa krijgen voor een minimale bureauregeling. De regeling vermindert de overhead, zodat ontwikkelaars zich kunnen richten op het bouwen van hun product. Ondertussen blijven ze in een erkend financieel centrum met eenvoudige verblijfsopties voor personeel en een sterk netwerk van potentiële startinvesteerders of accelerators.
Reden voor vestiging in DIFC
DIFC’s mix van internationale acceptatie, verfijnd rechtssysteem en fintech-vriendelijke omgeving maakt het aantrekkelijk voor DeFi- of DApp-projecten. Het onderliggende juridische kader is gebaseerd op Engels gewoonterecht, dat wordt gehandhaafd door gespecialiseerde DIFC-rechtbanken. Wereldwijde investeerders hebben meer vertrouwen in deze rechtbanken dan in minder geteste systemen, en de op principes gebaseerde aanpak van de DFSA kan hen nog meer geruststellen.
Meer nog, het centrum staat bekend om het faciliteren van netwerken. Technologie-ondernemers worden omringd door banken, VC’s en advocatenkantoren die verstand hebben van geavanceerde financiering. De nieuwe golf van synergie tussen DeFi-protocollen en gevestigde instellingen kan leiden tot geïntegreerde oplossingen die een brug slaan tussen gedecentraliseerde liquiditeit en conventionele diensten zoals gesyndiceerde leningen of custody.
Hoewel een niet-financiële tech startup in DIFC niet direct onder toezicht staat van de DFSA voor licenties of compliance, bevordert de aanwezigheid van een robuuste regelgevende autoriteit een bedrijfsklimaat dat serieuze geldschieters aantrekt. Startups kunnen ook overstappen op een gereguleerde status als ze uitbreiden naar financiële producten waarvoor toezicht van de DFSA nodig is, zodat ze kunnen uitbreiden zonder de jurisdictie te verlaten.
Krijg de meest relevante informatie over het zakenleven in Dubai
DeFi-voorbeelden relevant voor ontwikkelaars in de VAE
Een paar bekende DeFi-protocollen illustreren wat er gebouwd zou kunnen worden in de VAE:
Aave
Leent en leent crypto met rentetarieven die worden bepaald door vraag en aanbod. Een lokale versie kan extra KYC-controles of stablecoins gekoppeld aan lokale valuta’s bevatten.
Colony Lab
Financiert nieuwe op Avalanche gebaseerde projecten, bestuurd door een DAO-model. In DIFC zou een vergelijkbare structuur een op token gebaseerde accelerator kunnen combineren met lokaal toezicht.
MakerDAO
Isues DAI, een stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, verankerd door onderpand van gebruikers in Ethereum. Een lokale ontwikkelaar zou stablecoins kunnen maken die gekoppeld zijn aan dirhams uit de VAE of andere activa, waarbij de lokale regels in acht worden genomen als ze worden erkend als elektronisch geld of een beveiligingstoken.
Hoewel het Midden-Oosten nog geen DeFi-protocollen heeft ontwikkeld die kunnen tippen aan de wereldleiders, kan lokaal talent deze ideeën aanpassen en gebruikmaken van een gebruikersbasis die varieert van rijke investeerders uit de regio tot wereldwijde deelnemers die op zoek zijn naar het prestige van een aanbod dat in DIFC is gevestigd.
DApp-voorbeelden die zouden kunnen gedijen in DIFC
DApps kunnen talloze doelen dienen, van financiën tot gaming of sociale media. Voorbeelden die goed zouden kunnen gedijen in DIFC zijn:
- Gedecentraliseerde beurzen die zich richten op institutionele transacties en een brug slaan tussen conventionele custodians en blockchain-gebaseerde afwikkeling.
- NFT-marktplaatsen met geavanceerde functies, samengesteld voor regiospecifieke kunst, vastgoedtokens of luxegoederen, verankerd in een erkende juridische omgeving.
- Ondernemingsoplossingen die toeleveringsketens volgen of grensoverschrijdende transacties verifiëren, gekoppeld aan lokale zakendeals of handelsfinanciering.
- Peer-to-peer verzekeringsprotocollen waarmee deelnemers fondsen kunnen bundelen om bepaalde risico’s te beschermen, gecodeerd via slimme contracten en gedeeltelijk gereguleerd onder wetten voor risico-overdracht.
"Aangezien het DIFC bekend staat om zijn professionelen en bedrijven, zouden veel DApps kunnen neigen naar B2B of institutioneel gebruik. Tegelijkertijd zouden kleinere consumenten-apps ook kunnen profiteren van de synergie met crypto-savvy investeerders in het centrum."
Het verkrijgen van een innovatielicentie voor een DeFi- of DApp-project
Het registreren als innovatielicentiehouder in het DIFC omvat doorgaans de volgende stappen:
Gegevens verzamelen
Ontwerp het bedrijfsidee, beschrijf de technologie van de toepassing en produceer korte financiële projecties. Zelfs een minimaal model kan de DIFC-autoriteiten helpen de levensvatbaarheid te beoordelen.
Initiële screening
Het DIFC-team beoordeelt de aanvraag en controleert of deze voldoet aan het criterium “innovatie”. Als het idee slechts een replicatie is van een bestaande dienst, komt het misschien niet in aanmerking als een nieuwe technologische oplossing.
Oprichting
Eenmaal goedgekeurd, kan de entiteit een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid of een andere geschikte rechtsvorm registreren, waarbij de regels van de Registrar of Companies worden nageleefd. Hiervoor moet een klein bedrag aan registratiekosten worden betaald.
Eindvergunning
Na het vaststellen van de juridische structuur geeft het DIFC een innovatielicentie uit. De registratie voor gegevensbescherming moet ook worden ingevuld.
Visa afgifte
Er is een vestigingskaart nodig, daarna kan het bedrijf werknemers sponsoren voor een DIFC-visum. Als je van plan bent om meer dan vier medewerkers aan te nemen, moet je meer kantoorruimte huren in verhouding tot het aantal visa.
De hele procedure duurt over het algemeen 10-12 werkdagen, waarna de startup vrij is om personeel aan te nemen, de applicatie te ontwikkelen en in contact te komen met lokale investeerders. Als het DeFi- of DApp-project puur technologisch blijft zonder gereguleerde financiële insteek, dan kan dat het einde zijn van het reguleringstraject. Als het zich ontwikkelt om activa van klanten te verwerken, kan de volgende stap het verkrijgen van DFSA-goedkeuringen zijn.
Mogelijke gereguleerde scenario’s
Hoewel een innovatieve DApp in eerste instantie misschien niet gereguleerd is, kunnen bepaalde kenmerken het onderwerp zijn van DFSA-onderzoek:
- Crypto-uitwisseling of marktplaats die zich bezighoudt met veiligheidstokens of betalingstokens die verder gaat dan een puur softwarematige aanpak.
- Peer-to-peer lending met bewaring of regeling voor fondsen van derden.
- Het geven van financieel advies over digitale activa die als beleggingen worden beschouwd.
- Stablecoin-uitgifte of op e-geld lijkende tokens gekoppeld aan fiatvaluta’s, mogelijk grensoverschrijdend in gereguleerd gebied als het wordt beschouwd als een opgeslagen waarde of betalingssysteem.
Als een dergelijk scenario zich voordoet, moet het bedrijf de relevante financiële vergunning aanvragen bij de DFSA, mogelijk als een Categorie 3 of Categorie 4 bedrijf, afhankelijk van het type financiële dienst. De basiskapitaal- en nalevingslasten variëren dienovereenkomstig.
-
DApps kunnen gedecentraliseerde beurzen, NFT-marktplaatsen of zakelijke blockchainoplossingen zijn.
-
Ontwikkelaars worden geconfronteerd met problemen bij het schalen van blockchainnetwerken, het verkrijgen van gebruikersadoptie, het waarborgen van compliance voor AML of KYC, en het verduidelijken van IP of aansprakelijkheid bij het bouwen van open-source DApps
Kosten en andere praktische zaken
Voor een DeFi- of DApp-ontwikkelaar is de aantrekkingskracht van de DIFC-innovatielicentie de verlaagde kostenstructuur:
- Eenmalige registratiekosten van ongeveer 100 US dollar.
- Een licentievergoeding van ongeveer 1.500 US dollar per jaar voor maximaal vier jaar.
- Een co-working desk voor ongeveer 500 US dollar per maand.
- Gegevensbeschermingskosten van ongeveer 250 US dollar in het eerste jaar, afnemend naar 200 in de daaropvolgende jaren.
Een dergelijke regeling is aanzienlijk betaalbaarder dan een volledige standaardoprichting in DIFC of andere onshore jurisdicties, waardoor lean startups ideeën kunnen testen zonder te verdrinken in overhead. De omgeving bevordert ook het contact met mentoren, investeerders en potentiële zakelijke partners.
Mogelijke uitdagingen en beperkingen
DeFi en DApps hebben nog steeds te maken met meerdere barrières, zelfs in een wendbaar centrum als DIFC:
- Schaalbaarheid: Kettingtransacties kunnen traag of duur zijn als het hoofdnetwerk overbelast is, tenzij een project second-layer oplossingen integreert.
- Wettelijke duidelijkheid: Hoewel de innovatielicentie een nuttige basis biedt, brengt elke poging om als gereguleerde financiële entiteit te opereren complexe stappen met zich mee. De DFSA heeft bepaalde aspecten van DeFi niet volledig behandeld.
- Aanvaarding door consumenten: Veel mainstreamgebruikers zijn nog onbekend met privésleutels of transactiekosten. De ontwikkelaar moet een gebruiksvriendelijke interface maken als hij schaalgrootte wil bereiken.
- Regulerende triggers: Als de DApp uiteindelijk fondsenwerving of handel op basis van tokens aanmoedigt, kan het project op onbekend terrein terechtkomen en meer licenties of beperkingen vereisen.
Maar deze hindernissen zijn typisch voor opkomende technologieën. Met zorgvuldige planning en een gefaseerde aanpak, zoals het eerst uitbrengen van een puur technologische MVP, kunnen ontwikkelaars de naleving van de regels handhaven terwijl ze hun model verfijnen.
Toekomstvooruitzichten voor DeFi en DApps in het difc
Als de wereldwijde belangstelling voor gedecentraliseerde financiering doorzet, kan het DIFC een hub worden voor het overbruggen van institutioneel kapitaal met innovatieve DeFi-oplossingen. We zouden kunnen zien:
Institutionele DeFi
Banken of vermogensbeheerders in DIFC die yield-farming of liquiditeitsverschaffing in gereguleerde pools onderzoeken, waarbij stablecoin-protocollen worden gekoppeld aan echte activa.
Gedoken fondsen
Lokale fondsbeheerders zouden strategieën kunnen creëren die draaien om DeFi staking of renteopbrengende pools, aangeboden aan professionele beleggers onder DFSA regels.
DApp synergie
Vrij van hoge overhead kunnen kleine teams DApps bouwen en relaties aangaan met grote ondernemingen die op zoek zijn naar door blockchain geleide transformaties.
Oplossingen gericht op naleving
DeFi of DApps die KYC vanaf het begin integreren, aantrekkelijk voor een wereldwijd publiek dat risicocontroles wil maar toch automatisering wenst.
DIFC’s staat van dienst bij het adopteren van opkomende financiële tools suggereert dat naarmate de regelgeving voor digitale activa volwassener wordt, meer geavanceerde DeFi en DApp-projecten hier gelanceerd zullen worden. Ze kunnen de slanke aanpak van blockchain-gebaseerde software combineren met de geloofwaardigheid van een erkende financiële hub.
