Overslaan naar inhoud 
Dubai International Financial Centre is opgeklommen van een regionale buitenpost tot een van de tien grootste on-shore financiële hubs en vormt de enige brug tussen Londen en New York in het westen en Hongkong en Tokio in het oosten. Vermogensbeheerders trekken massaal naar het district omdat het nul vennootschapsbelasting combineert met onbeperkte repatriëring van kapitaal en een regelgevende instantie waarvan de normen die van het Verenigd Koninkrijk weerspiegelen, maar toch praktisch blijven voor uitvoering in opkomende markten. Het verkrijgen van een DIFC-vergunning voor vermogensbeheerders is de enige cruciale stap die een bedrijf in staat stelt discretionaire portefeuilles te beheren, fondsen te lanceren en professionele klanten in de Golf en daarbuiten te adviseren. In deze gids wordt elk element van het referentiemateriaal van 10 Leaves samengevat in een beknopt maar uitgebreid stappenplan, zodat u volledig voorbereid de Dubai Financial Services Authority kunt benaderen.
Waarom managers het DIFC verkiezen boven rivaliserende vestigingsplaatsen voor hun vermogensbeheerderslicentie
Managers die vanuit Londen of Singapore verhuizen, willen controle, zekerheid en bereik. DIFC biedt alle drie de voordelen voor wie een licentie voor vermogensbeheerder wil. Honderd procent buitenlands eigendom betekent geen economische verwatering door een lokale partner. Contracten zijn gebaseerd op gewoonterecht in de Engelse taal, dus side letters en bewaarovereenkomsten zien er vertrouwd uit voor wereldwijde vermogensbeheerders.
Nulbelasting op winsten, vermogenswinsten en prestatievergoedingen tot ten minste 2054 houdt de bruto-nettospreads aantrekkelijk, en directe vluchten naar tweehonderd steden geven portefeuillebeheerders acht uur voorsprong op New York en vier uur op Hongkong, waardoor in één shift live verslag kan worden gedaan van de westerse sluiting en de Aziatische opening. Voeg daar een geloofwaardige toezichthouder, een skyline vol fondsbeheerders, prime brokers en accountantskantoren, en een al aanzienlijke pool van staats- en familievermogen uit de Golf aan toe, en de aantrekkingskracht van de DIFC-licentie voor vermogensbeheerders wordt duidelijk.
Wettelijk en regelgevend kader dat groei ondersteunt
DIFC opereert als een afgeschermd rechtsgebied naar gewoonterecht dat is afgesplitst van het burgerlijk recht van de VAE. Rechtbanken passen Engels recht toe, terwijl de Dubai Financial Services Authority toezicht houdt op alle financiële activiteiten. De toezichthouder werkt op basis van een risicogebaseerde methodologie die is afgestemd op de IOSCO-standaarden en de Basel-richtlijnen, waardoor institutionele beleggers gerust kunnen zijn dat de leverage-limieten, de scheiding van klantenactiva en de waarderingspraktijken de verwachtingen in Londen of Dublin weerspiegelen. Aan de overkant van de Dubai World Trade Centre Autoriteit biedt nu onderdak aan de virtuele vermogenswaakhond van het emiraat, waardoor vermogensbeheerders in het DIFC dubbele licenties kunnen verzamelen in één stad en talent kunnen kruisbestuiven zonder grensoverschrijdend te hoeven reizen.
Specifieke voordelen op een rij
- Grensoverschrijdende rechtszekerheid ondersteund door een Engelssprekende rechterlijke macht
- Honderd procent buitenlands aandelenbezit vanaf dag één
- Visumregeling zonder nationaliteitsquota, waardoor wereldwijde werving mogelijk is
- Geen dividend- of vermogenswinstbelasting, waardoor geldstromen op fondsniveau worden vergemakkelijkt
- Dichte cluster van advocaten, accountants, bewaarnemers en technologieleveranciers, waardoor operationele latentie wordt verminderd
- Centrale tijdzonelocatie waardoor handel op overlappende Europese en Aziatische uren mogelijk is
Wat de vermogensbeheerderslicentie eigenlijk dekt
Categorie 3C vergunning bundelt vier discretionaire activiteiten:
- Het beheren van activa, het verhandelen van beursgenoteerde of OTC-instrumenten namens een klant op basis van een mandaat.
- Handelen in beleggingen regelen, wat betekent dat je transacties of inschrijvingen op fondsen kunt uitvoeren en clearen.
- Adviseren over financiële producten, beleggingsaanbevelingen geven aan professionele klanten.
- Het regelen van en adviseren over krediet, waaronder margefinanciering en gestructureerde leningen verpakt in portefeuilles.
Met deze bevoegdheden kunt u gesegregeerde mandaten beheren, binnenlandse fondsen lanceren en optreden als extern manager van Kaaiman- of Luxemburgse vehikels, allemaal via één DIFC-onderneming.
Relatie tussen fondsbeheer en portefeuillebeheer
Dezelfde DIFC Categorie 3C vergunning ondersteunt fondslanceringen onder drie binnenlandse labels. Publieke fondsen richten zich op retailgeld, dus de regelgeving is het strengst. Vrijgestelde fondsen vereisen een minimumticket van vijftigduizend dollar en een lanceringstermijn van zes maanden. Fondsen voor gekwalificeerde beleggers vragen een half miljoen dollar per belegger, moeten binnen negentig dagen worden geopend en hebben maximaal vijftig deelnemers, een structuur die perfect is voor hedgestrategieën die snelheid en privacy nodig hebben. Beheerders die alleen niet-discretionair advies willen, kunnen dalen naar DIFC Categorie 4, maar de meeste kiezen voor de bredere licentie om hun bedrijf toekomstbestendig te maken.
Onze werktijden: Maandag tot vrijdag, 9 AM - 6 PM GMT+4
Liever een bericht sturen? Neem contact met ons op via messengers of bel ons gewoon:
Senior benoemingen die de DFSA verwacht
De toezichthouder koppelt bestuurlijke diepgang aan operationele complexiteit. Je minimale personeelsplan moet het volgende bevatten:
- Raad van bestuur met een niet-uitvoerende voorzitter en ten minste één onafhankelijk lid
- Senior executive officer, woonachtig in de VAE, met tien tot vijftien jaar ervaring in vermogensbeheer
- Finance officer, IFRS-geschoold, woonachtig of gedetacheerd vanuit het hoofdkantoor, kan worden uitbesteed
- Compliance and money-laundering reporting officer, ingezetene, tien jaar ervaring met regelgeving, rollen vaak gecombineerd
- Risicomedewerker bij strategieën met hefboomwerking of derivaten, kan worden uitbesteed
- Interne auditor uitbesteed aan een erkend kantoor
- Externe auditor gekozen uit de DFSA-lijst van vijftien goedgekeurde netwerken
Kapitaalvereisten uitgelegd in praktische getallen
Reglementair eigen vermogen is de hoogste van drie maatstaven:
- Basiskapitaal is vastgesteld op vijfhonderdduizend dollar
- Risicokapitaal is gekoppeld aan blootstelling aan de markt en tegenpartijen, maar is zelden bindend voor plain vanilla managers
- Uitgavenkapitaal is gelijk aan dertien vijftigseconden van de jaarlijkse gebudgetteerde kosten als het vermogen van de klant bij een externe custodian blijft, oplopend tot achttien vijftigseconden als het intern wordt bewaard
Een boetiek die negenhonderdduizend dollar per jaar uitgeeft, heeft ongeveer tweehonderdvijfentwintigduizend aan geblokkeerd eigen vermogen nodig. Een multi-strat platform met drie miljoen dollar aan kosten moet ten minste vijfhonderdduizend dollar aanhouden, zelfs als het externe bewaring gebruikt.
"Het niet voldoen aan de kapitaalvereisten of het niet leveren van de benodigde documentatie kan leiden tot ernstige problemen in de toekomst.
Funding en bewaring van wettelijk vereist kapitaal
Het kapitaal staat op een niet-bezwaarde lopende rekening of in kortlopend overheidspapier van de VAE dat bij een DIFC-bank is gedeponeerd. Het moet gescheiden blijven van het geld van klanten. Maandelijkse prudentiële rendementen vergelijken de verwachte uitgaven met de werkelijke run-rate en actualiseren de vereiste buffer. Raden van bestuur moeten een marge van tien procent boven de formule-output aanhouden om te voorkomen dat ze van de ene dag op de andere in gebreke blijven als de wisselkoersen veranderen of facturen te vroeg binnenkomen.
Klanten bedienen buiten het centrum
Wet nr. 5 van 2021 bevestigt dat DIFC-entiteiten diensten en producten mogen leveren aan de hele VAE, op voorwaarde dat de dienst hoofdzakelijk wordt verleend vanuit DIFC-gebouwen. Beheerders kunnen dus gescheiden mandaten aanbieden in Abu Dhabi, Sharjah of Ras Al Khaimah zonder aparte licenties voor het vasteland. Voor de marketing van fondsen wordt een paspoortregime gebruikt: registreer het vehikel één keer en vraag vervolgens professionele beleggers in de VAE en op de Abu Dhabi Global Market zonder nieuwe goedkeuringen, waardoor de distributieoverhead wordt beperkt.
Digital-asset endorsement en het uitbreidende licentiemenu
In 2022 introduceerde de DFSA een aantekening digitale activa voor DIFC Categorie 3C houders. Aanvragers moeten cold-storage oplossingen, verzekeringen, realtime risicodashboards en onafhankelijke watervallen van prijsbronnen overleggen. De hefboomwerking is beperkt tot twee keer de intrinsieke waarde en de bewaring moet gebeuren door een gekwalificeerde bewaarder. Na goedkeuring kan de beheerder cryptoportefeuilles beheren, waardoor toewijzingen aan bitcoin, ether of stablecoins naast traditionele activa onder één paraplu mogelijk zijn.
Volledige toepassingstijdlijn van dag nul tot go-live
- Week 1, kennismakingsgesprek met DIFC-relatiemanagers, licentie fit bevestigen
- Week 2, intentieverklaring indienen en ontwerpsessies boeken
- Week 3 tot 6, opstellen businessplan, financieel model, risico- en waarderingshandleidingen
- Week 7, formeel pakket indienen en vijfentwintigduizend dollar administratiekosten betalen
- Week 8 tot 18, interactieve beoordeling met de DFSA, achtergrondcontroles en leiderschapsinterviews
- Week 19, in principe goedkeuring ontvangen met vermelding van kapitaaldepot, kantoorhuur en verzekering
- Week 19 tot 22, bedrijf oprichten, bankrekening openen, kantoor huren, kapitaal overmaken
- Week 23, lever bewijs en ontvang toestemming financiële dienst
- Week 24, eerste klant aan boord en eerste transactie uitvoeren
Krijg de meest relevante informatie over het zakenleven in Dubai
Kantoorlease, visa en kosten voor gegevensbescherming
Elk DIFC-bedrijf moet een fysiek adres hebben. Flexi-deskpakketten in het Business Centre beginnen bij ongeveer vijfendertigduizend dollar per jaar en geven recht op drie werkvisa. Privé-suites in het Gate District zijn gemiddeld vijfenvijftig dollar per vierkante meter, dus een kantoor van vijftig vierkante meter kost ongeveer dertigduizend dollar aan huur plus servicekosten. Het aanvragen van een visum bestaat uit een vestigingskaart, een borgsom voor de immigratiedienst en kosten per visum van ongeveer vijftienhonderd tot tweeduizend dollar. Registratie van gegevensbescherming kost duizend tweehonderdvijftig bij het opzetten en vijfhonderd bij verlenging.
Prime-broker ecosysteem en bewaarneming overwegingen
Een discretionaire manager kan niet werken zonder robuuste rails voor uitvoering, financiering en bewaring, en het DIFC herbergt nu regionale desks voor ‘s werelds grootste primeurs. Morgan Stanley, Goldman Sachs en JP Morgan clearen alle transacties via vestigingen in Dubai en bieden synthetische swaps, stockleningen en repo’s in dirham, dollar en euro. De marges voor single-name aandelen uit ontwikkelde markten beginnen rond de tien procent, terwijl leningen uit opkomende markten en small-caps hoger kunnen liggen, maar lokale primes compenseren de kosten door termijnfinanciering aan te bieden die is gekoppeld aan benchmarks voor schatkistpapier uit de Golfstaten die vaak onder vergelijkbare LIBOR-spreads liggen.
Custody blijft vaak in Dubai.
De bewaring blijft vaak binnen de paraplu van de prime, maar institutionele beleggers vragen soms om aparte bewaring voor overtollige contanten en moeilijk te lenen effecten. Standard Chartered en HSBC hebben volledige bewaarportefeuilles in het DIFC en bieden onderpandbeheer voor drie partijen en dagelijkse marked-to-market-rapporten die rechtstreeks in risicodashboards worden ingevoerd. Beheerders die van plan zijn om Chinese A-aandelen of Indiase participatieleningen aan te houden, moeten van tevoren bevestigen dat potentiële bewaarders deze markten ondersteunen via bestaande subbewaarnetwerken, om vertragingen in de ticketverkoop na de lancering te voorkomen.
Trade-flow connectie met de DIFC
Trade-flow connectiviteit is eenvoudig: Equinix en Etisalat dark fiber verbinden Dubai met de LD4 en TY3 colocatiecentra, met een latentie van minder dan honderd milliseconden naar de belangrijkste handelsplaatsen. FIX-gateways voeden ordermanagementsystemen zoals Bloomberg EMSX of Fidessa, en de meeste primes accepteren nu dropkopieën aan het einde van de dag voor entiteiten in Dubai, waarmee ze voldoen aan de handelscontroleverplichtingen van de DFSA zonder managers te dwingen om wereldwijde complianceplatforms te repliceren.
Detailleerde blik op het aanvraagdossier
Het reglementaire bedrijfsplan moet uitleg geven over strategie, klanttypes, hefboombeleid, waarderingshiërarchie, liquiditeitsbeheer, technologiestapel, uitbesteding, conflicten en afbouwplan. Voeg drie jaar winst- en verliesprognoses, balans, kapitaalprognose en cashflow toe. Compliance- en AML-handleidingen hebben lokale sjablonen voor verdachte transacties en gedragsrisicomatrices nodig. Technologiebijlagen moeten schema’s voor penetratietests en stroomschema’s voor het reageren op incidenten bevatten.
"Sleutelpersonen dienen individuele vragenlijsten, CV's, getuigschriften van diploma's en politiecertificaten in, allemaal geapostilleerd indien van toepassing."
Alomvattend kostenoverzicht van aanvraag tot tweede jaar
Een slanke manager starten betekent ruwweg vierhonderdduizend dollar aan contante uitgaven toewijzen. Vijfentwintigduizend dekt de DFSA-verwerkingskosten, gevolgd door een evenredige licentieheffing die vanaf het tweede jaar oploopt tot vijfentwintigduizend per jaar. Oprichting, commerciële licentie en naamsreservering bedragen in totaal iets minder dan eenentwintigduizend. Gegevensbescherming, huur van het bedrijfscentrum en de DEWS werkplekbesparende set-up voegen daar nog eens veertigduizend aan toe. De uitgaven voor advies omvatten dertigduizend voor externe controle op naleving, twintigduizend voor interne audit en zeven- tot tienduizend voor jaarlijkse cybertests. De grootste uitstroom is reguleringskapitaal, afgezonderd en inactief maar onmisbaar. De terugkerende uitgaven in het tweede jaar dalen licht omdat eenmalige oprichtings- en verwerkingskosten verdwijnen, maar huur, licentiekosten, audit en compliance blijven stabiel, dus CFO’s moeten een model maken van minimaal driehonderdduizend jaarlijkse vaste overheadkosten voordat ze zelfs maar analisten aannemen.
Menselijk kapitaal
Human-capital verplichtingen en DEWS-pensioenen
Alle werkgevers in de DIFC schrijven hun personeel in voor de Werkplekspaarregeling. De bijdragen beginnen bij 5,83 procent van het basissalaris en stijgen na vijf jaar naar 8,33 procent. De manager moet zich binnen dertig dagen na het verkrijgen van de vestigingskaart registreren en vervolgens maandelijks salarisbestanden uploaden. Niet-naleving leidt tot DFSA-onderzoeken, dus neem DEWS-workflows op in HR-handleidingen.
Operationele veerkracht: Cyberbeveiliging en de zesendertig-uursregel
De DFSA eist nu dat kritieke systemen binnen zesendertig uur na een cyberincident worden hersteld. Vermogensbeheerders moeten kernfuncties in kaart brengen, doelstellingen voor hersteltijd toewijzen en een alternatieve handelslocatie aanhouden, meestal een co-working suite op Al Maryah Island of in een andere DIFC-toren. Jaarlijkse noodhersteloefeningen en penetratietests vormen de basis voor rapporten die bij de toezichthouder worden ingediend. Cloudcontracten moeten de DFSA binnen tweeënzeventig uur toegang verlenen voor audits, dus juridische teams moeten over deze clausules onderhandelen voordat ze de prijzen van leveranciers vastleggen.
Marketingcommunicatie en professionele-cliëntwaarborgen
Websites, posts op sociale media en pitchdecks moeten vermelden dat de diensten gericht zijn op professionele klanten zoals gedefinieerd door de DFSA-regels. Koude telefoontjes naar particuliere prospects zijn verboden. Uitnodigingen voor evenementen moeten worden voorzien van disclaimers en aanwezigheidsregisters die de professionele status aantonen. Brochures moeten het licentienummer vermelden en een link naar het openbare register van de DFSA. Compliance officers keuren al het materiaal vooraf goed en archiveren de definitieve versies zes jaar lang, zodat er een controlespoor is tijdens gedragsinspecties.
Variaties en groeipaden na het eerste jaar
Als een bedrijf twaalf maanden zonder overtredingen werkt, kan het een variatie op de vergunning aanvragen om nieuwe activaklassen toe te voegen, de leverage te verhogen, bewaring aan te bieden of uit te breiden naar gestructureerd krediet. De DFSA vraagt om een bijgewerkt bedrijfsplan, herzieningen van het risicobeheer en nieuwe financiële prognoses. De doorlooptijd is meestal vier tot zes weken als de bestaande PIB-aangiften en meldingen van verdachte transacties op tijd zijn ingediend.
-
vermogensbeheerders profiteren van een robuust ecosysteem van prime-brokers, institutionele bewaarders en snelle trade-flow connectiviteit via Equinix en regionale datacenters.
-
De goedkeuring van de DFSA voor digitale activa staat cryptoportefeuilles toe met strikte protocollen voor leverage, bewaring en risicobeheersing onder dezelfde categorie 3C-licentie.
-
Na de lancering kunnen bedrijven licentievarianten aanvragen om hun diensten uit te breiden (bijv. bewaarneming, leverage) of hun activiteiten te verminderen. Marketing is beperkt tot professionele klanten, met duidelijke nalevingscontroles.
Hoe Aston VIP je door elk controlepunt loodst
Aston VIP’s regulatory engineers maken business plannen, kapitaalmodellen en interview briefing packs die perfect aansluiten bij de DFSA verwachtingen. Ons compliance bureau bouwt rule-mapping matrices, verdachte-transactie workflows en cyber-incident runbooks en archiveert vervolgens elke maandelijkse kapitaal- en liquiditeitsretour. Immigratie en DEWS-registratie zijn ondergebracht bij één projectmanager, zodat visa en werkplekpensioenen nooit onboarding in de weg staan. Zodra u handelt, helpt onze cel voor beleggersrelaties bij het opstellen van flash NAV’s, ESG-rapporten en Shariah-schermen die toewijzers in de Golf nu verwachten. Contacteer ons team en ontvang een op maat gemaakte haalbaarheidsroutekaart om u op weg te helpen!
